Uverejnené - 22. novembra 2022 @ 13:00 (EET)
Trhová volatilita je štatistická miera cenových pohybov pre konkrétny trh alebo index cenných papierov.
Na trhoch s cennými papiermi sa volatilita často spája s veľkými výkyvmi v oboch smeroch, nahor alebo nadol, a čím sú výkyvy cien väčšie a častejšie, tým je trh považovaný za volatilnejší.
Hoci popredné akciové indexy, ako napríklad S&P 500, získavajú alebo strácajú menej ako 1 % denne, niekedy trh zaznamenáva výrazné zmeny cien, ktoré profesionálni investori vo všeobecnosti označujú ako volatilitu.
Ekonomická neistota zvyčajne spôsobuje volatilitu akciového trhu a je ovplyvnená zmenami úrokových sadzieb, mierou inflácie a inými menovými politikami, ale ovplyvňujú ju aj zmeny v odvetví a národné alebo globálne udalosti.
Napríklad na začiatku pandémie COVID-19 indexy bežne rástli a klesali o viac ako 5 %, čo viedlo k neistým investorom, ktorí horúčkovito nakupovali a predávali.
Ako sa meria volatilita trhu?
Existuje niekoľko spôsobov merania volatility vrátane beta koeficientov, modelov oceňovania opcií a štandardných odchýlok výnosov.
Štatisticky štandardná odchýlka umožňuje zistiť, ako veľmi sa niečo líši od priemernej hodnoty, a poskytuje rámec pre pravdepodobnosť, že sa to stane.
Jednoducho povedané, "čím vyššia je štandardná odchýlka, tým viac sa bude portfólio pohybovať smerom nahor alebo nadol oproti priemeru," hovorí Brad Lineberger, CFP, prezident a zakladateľ spoločnosti Seaside Wealth Management v Carlsbade v Kalifornii.
Variabilitu aktíva môžete merať aj kvantifikáciou jeho denného výnosu (denné percentuálne pohyby) a vidieť ju prostredníctvom indexu VIX alebo indexu volatility.
Index VIX, ktorý vytvorila Chicago Board Options Exchange a ktorý sa často označuje ako "ukazovateľ strachu", je založený na budúcich stávkach investorov a obchodníkov na smerovanie trhov alebo jednotlivých cenných papierov.
Investičná príležitosť
Hoci zvýšená volatilita môže signalizovať problémy, môže byť jedným z kľúčov k úspešnému investovaniu, pretože investorom ponúka príležitosť kúpiť ďalšie akcie spoločností za nižšie ceny.
Napríklad v roku 2020, počas medvedieho trhu, ste si mohli kúpiť akcie indexového fondu S&P 500 za približne tretinu ceny z predchádzajúceho mesiaca po viac ako desaťročí konzistentného rastu.
Keď sa trhy nakoniec zotavia, vaše investície by boli zhruba o 65 % vyššie ako na svojom minime a o 14 % vyššie ako na začiatku roka 2022.
Podobne môžu investori využiť výhodu, keď akcie rýchlo rastú, a to tak, že ich predajú a získané prostriedky investujú do oblastí, ktoré majú lepšie vyhliadky.
Spodná hranica
Z historického hľadiska nie je volatilita trhu ničím výnimočným, hoci je znepokojujúca, a často sa po troch vlnách poklesu koriguje.
Ak ste si vytvorili vhodne diverzifikované portfólio, môžete ho vyvážiť tak, aby opäť zodpovedalo vašim investičným cieľom a požadovanej miere rizika.
Dôležitejšie je, že investori, ktorí odolajú nutkaniu predávať a predčasne opustiť trh, budú svedkami najlepších dní oživenia a najatraktívnejších nákupných príležitostí, čo môže výrazne ovplyvniť dlhodobé výnosy.
A nakoniec, aby ste obmedzili svoje riziko počas volatility trhu, najlepšie, čo môžete urobiť, je získať vzdelanie.
