Americký akciový trh zaznamenal minulý týždeň výrazný rast, ktorý vyvrcholil silnou piatkovou rally, ktorá posunula hlavné indexy na najvyššie úrovne za takmer dva mesiace. Tento pozitívny trend vytvára dynamické pozadie pre investorov, ktorí sa budú pohybovať v týždni plnom kritických informácií o zdravotnom stave amerických spotrebiteľov, najmä v čase, keď sezóna sviatočných nákupov naberá na obrátkach.
‍

Kľúčovým momentom bude utorkové zverejnenie správy o októbrovom indexe spotrebiteľských cien (CPI). Táto správa je kľúčová pre investorov, ktorí sa snažia získať prehľad o vývoji inflácie, najmä po nedávnych vyhláseniach predstaviteľov Federálneho rezervného systému naznačujúcich možnosť ďalšieho zvyšovania sadzieb.

‍

Maloobchodné výsledky:
‍

V centre pozornosti budú aj veľkí maloobchodníci ako Home Depot {{ m-tag option="price" ticker="HD" currency="USD" }}, Target {{ m-tag option="price" ticker="TGT" currency="USD" }} a Walmart {{ m-tag option="price" ticker="WMT" currency="USD" }}, ktoré patria medzi kľúčových hráčov v sérii správ o výsledkoch hospodárenia spoločností zameraných na správanie spotrebiteľov. Okrem toho spoločnosť Macy's {{ m-tag option="price" ticker="M" currency="USD" }}, TJX Companies {{ m-tag option="price" ticker="TJX" currency="USD" }} a BJ's Wholesale (BJ) majú tiež oznámiť svoje výsledky. Údaje o maloobchodných tržbách za október, ktoré budú zverejnené v stredu ráno, ďalej objasnia súčasný stav spotrebiteľských výdavkov.

‍

Výhľad dlhu USA:
‍

Medzinárodné obavy, najmä v súvislosti s hospodárskym zdravím Číny, upriamia pozornosť na finančné výsledky spoločnosti Alibaba {{ m-tag option="price" ticker="BABA" currency="USD" }} a JD.com {{ m-tag option="price" ticker="JD" currency="USD" }}. Okrem toho nedávna revízia výhľadu dlhu vlády USA agentúrou Moody's na "negatívny" pravdepodobne zaujme investorov, keďže rastúce úrokové sadzby zvyšujú záťaž rastúceho dlhu vlády.

‍

Zisky indexu od začiatku roka:
‍

Akciový trh zaznamenal minulý týždeň široký nárast, pričom index S&P 500 prerušil svoju osemdňovú víťaznú sériu až vo štvrtok. Od začiatku roka zaznamenali všetky tri hlavné indexy nárast, pričom Nasdaq (^IXIC) vedie s viac ako 30 %, S&P 500 (^GSPC) vzrástol o 15 % a Dow Jones Industrial Average (^DJI) sa zvýšil o 3,4 %.

Nedávne komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Jeroma Powella na podujatí MMF viedli k rekalibrácii očakávaní týkajúcich sa úrokovej politiky Fedu. Powell zdôraznil pripravenosť Fedu v prípade potreby ďalej sprísniť svoju politiku a zároveň sa vyslovil za opatrný prístup, aby sa vyhol zavádzaniu krátkodobými výkyvmi údajov alebo riziku nadmerného sprísnenia.

‍

Prognóza inflácie:
‍

Podľa nadchádzajúcich údajov o CPI sa v októbri očakáva medziročný nárast celkovej inflácie o 3,3 %, čo predstavuje mierny pokles oproti septembrovej hodnote 3,7 %. Toto očakávané spomalenie sa pripisuje najmä zníženiu cien energií. Jadrový CPI, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, by mal podľa projekcií zostať na stabilnej úrovni 4,1 % medziročného rastu.

Hlavný ekonóm EY Greg Daco naznačuje, že zmiernenie rastu miezd a zamestnanosti, spomalenie dopytu a zmiernenie inflácie nájomného by mohlo viesť k ďalšej dezinflácii, čo podporuje postoj Fedu k zachovaniu súčasnej sadzby federálnych fondov.
‍

Budúci týždeň ponúkne aj hlbší pohľad na trendy spotrebiteľských výdavkov, ktoré sú kľúčovým prvkom ekonomického príbehu na rok 2023. Napriek odolnému spotrebiteľskému sektoru ekonómovia z Wall Street očakávajú, že správa o októbrových maloobchodných tržbách odhalí určité oslabenie spotrebiteľských výdavkov. Súhrnné údaje Bank of America naznačujú mierny pokles výdavkov počas októbra, potenciálne ovplyvnený nižšími cenami energií.

‍

Výhľad spoločností Walmart a Target:
‍

Investori budú pozorne sledovať podnikové správy spoločností Walmart a Target, aby získali informácie o spotrebiteľskom správaní, kriminalite v maloobchode, trendoch v dovolenkovom nakupovaní a vplyve obnovenia splácania študentských pôžičiek na výdavky. Akcie spoločnosti Walmart zaznamenali v roku 2023 nárast o 16 %, pričom ťažili zo spotrebiteľov, ktorí si uvedomujú svoj rozpočet v prostredí inflačných tlakov. Naopak, akcie spoločnosti Target klesli o takmer 35 %, čo odráža jej vyššiu závislosť od diskrečných výdavkov.

‍

‍

‍

Walmart a Target Výhľad:

Walmart: 16% nárast akcií v roku 2023, obľúbený u spotrebiteľov, ktorí si uvedomujú svoj rozpočet.

Cieľ: Neúplné údaje, ale naznačený trend je opačný ako v prípade spoločnosti Walmart.

‍

‍

‍
Informácie na mexem.com slúžia len na všeobecné informačné účely. Nemali by sa považovať za investičné poradenstvo. Investovanie do akcií je spojené s rizikom. Minulá výkonnosť akcie nie je spoľahlivým ukazovateľom jej budúcej výkonnosti. Pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia sa vždy poraďte s finančným poradcom alebo dôveryhodnými zdrojmi.
‍