Diverzifikácia je kľúčovou stratégiou pri riadení investičného portfólia, ktorej cieľom je dosiahnuť vyšší dlhodobý výnos a zároveň minimalizovať riziko spojené s jednotlivými investíciami.
Investovanie je strategický prístup, ktorý zahŕňa rozloženie investícií do rôznych tried aktív, odvetví a geografických oblastí s cieľom zmierniť riziko a zvýšiť potenciálne výnosy, čo naznačuje, že je dôležité nevkladať všetky vajcia do jedného košíka. Dobre diverzifikované portfólio zvyčajne zahŕňa kombináciu akcií, dlhopisov, nehnuteľností, komodít a peňažných ekvivalentov, pričom každá z nich ponúka jedinečné riziká a príležitosti. Dôvodom je, že rôzne aktíva reagujú na rovnaké trhové podmienky odlišne, čím sa vyrovnáva celkové riziko a výnos portfólia. 

‍

Stratégie diverzifikácie sa nevzťahujú len na typy aktív, ale aj na investovanie do rôznych krajín a priemyselných odvetví, vyvažovanie medzi rastovými a hodnotovými akciami a zvažovanie rôznych trhových kapitalizácií. Cieľom tohto prístupu je vyhladiť nesystematické rizikové udalosti v portfóliu a zabezpečiť, aby pozitívna výkonnosť niektorých investícií neutralizovala negatívnu výkonnosť iných. 

Primeraná diverzifikácia sa meria korelačným koeficientom medzi rôznymi aktívami, pričom cieľom je nízka alebo záporná korelácia, aby sa maximalizovali výhody. Hoci sa diverzifikácia snaží znížiť riziko, je veľmi dôležité vyhnúť sa nadmernej diverzifikácii, ktorá môže viesť k zníženiu efektívnosti a zbytočnej zložitosti.

‍

 Základná koncepcia diverzifikácie:

• Strategický prístup: Rozloženie investícií do rôznych oblastí.
• Zníženie rizika a zvýšenie výnosov: Vyváženie rizika a potenciálnych ziskov.

‍

Zložky diverzifikovaného portfólia

• Rozmanitosť triedy aktív: Akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti, komodity a peňažné ekvivalenty.
• Riziká a príležitosti: Každá trieda aktív reaguje na zmeny na trhu inak.

‍

Širšie stratégie diverzifikácie

• Geografické rozšírenie: Investovanie v rôznych krajinách.
• Zapojenie priemyslu: Diverzifikácia v rôznych odvetviach.
• Typ zásoby Zostatok: Miešanie rastových a hodnotových akcií.
• Zohľadnenie trhovej kapitalizácie: Vrátane rôznych veľkostí spoločností.

‍

Riadenie rizík prostredníctvom diverzifikácie

• Nesystematické znižovanie rizika: Neutralizácia negatívnych vplyvov pozitívnymi výkonmi.
• Analýza korelačného koeficientu: Cieľom je nízka alebo záporná korelácia medzi aktívami.

‍

Vyhýbanie sa nadmernej diverzifikácii

• Účinnosť vs. zložitosť: Nájdenie rovnováhy pre zachovanie efektívnosti portfólia.

‍

Cieľ diverzifikácie pri riadení portfólia

• Maximalizácia dlhodobého výnosu: Snaha o trvalý rast.
• Minimalizácia individuálnych investičných rizík: Zníženie vplyvu volatility na jednotlivé investície.

‍

‍

Optimálny počet akcií pre diverzifikáciu:

‍

Bežný názor hovorí, že optimálnu diverzifikáciu portfólia možno dosiahnuť s približne 15 až 20 akciami rozloženými do rôznych odvetví.
Iný názor presadzuje držbu približne 30 rôznych akcií, aby bola diverzifikácia efektívna.

‍

Výskum a modely:

• Výskum naznačuje, že udržiavanie portfólia 25 až 30 akcií ponúka najvýhodnejšiu úroveň zníženia rizika.
• Pridávanie ďalších cenných papierov nad tento rozsah naďalej prináša výhody diverzifikácie, ale s klesajúcou účinnosťou.

‍

Diverzifikácia nad rámec čísel akcií:

• Diverzifikácia sa netýka len počtu akcií, ale zahŕňa aj investície do rôznych tried aktív, ako sú dlhopisy, nehnuteľnosti a komodity.
• Investovanie na medzinárodných trhoch a do rôznych sektorov ďalej zvyšuje diverzifikáciu.

‍

Indexové fondy ako nástroj diverzifikácie:

• Indexové fondy sú praktickou možnosťou pre investorov, ktorí chcú diverzifikovať bez toho, aby vlastnili množstvo jednotlivých akcií.
• Napríklad indexový fond S&P 500 ponúka expozíciu voči 500 rôznym americkým spoločnostiam s veľkou kapitalizáciou, čím poskytuje okamžitú diverzifikáciu s jedinou investíciou.

‍

Individuálny prístup:

• Úrad pre reguláciu finančného sektora (FINRA) upozorňuje, že diverzifikácia je špecifická pre situáciu každého investora.
• Investorom sa odporúča, aby pri určovaní zloženia svojho portfólia zvážili svoje osobné finančné ciele, toleranciu voči riziku a investičný horizont.

‍

Zložky diverzifikácie portfólia investícií:

‍

Primárnym cieľom diverzifikácie nie je nevyhnutne maximalizácia výnosov, ale obmedzenie vplyvu volatility na portfólio. Zahrnutím kombinácie týchto typov aktív môžu investori vytvoriť vyvážené portfólio, ktoré zodpovedá ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

‍

Domáce zásoby: Ponúkajú vysoký potenciál rastu, ale sú volatilnejšie a predstavujú výraznejšie krátkodobé riziká.

Dlhopisy: Dlhopisy: poskytujú stabilný príjem s menšou volatilitou ako akcie, vhodné pre investorov zameraných na bezpečnosť. Americké štátne dlhopisy a vysokokvalitné dlhopisy sú bežné, ale dlhopisy s vysokým výnosom a medzinárodné dlhopisy nesú väčšie riziko s potenciálne vyššími výnosmi.

Krátkodobé investície: Zahŕňajú stabilné, dostupné fondy peňažného trhu a CD. Fondy peňažného trhu sú menej rizikové, ale ponúkajú nižšie výnosy a nemajú poistenie FDIC, 

na rozdiel od CD, ktoré ponúkajú bezpečnosť, ale nižšiu likviditu.

Medzinárodné zásoby: Medzinárodné akcie sa líšia od amerických akcií a predstavujú jedinečné príležitosti a vyššie riziká pre potenciálne vyššie výnosy.

‍

‍

Výhody a nevýhody diverzifikácie investícií:

‍

‍

Typy rizík v diverzifikovanom portfóliu:

‍

Diverzifikovateľné riziká (nesystematické riziká):

• Riziká špecifické pre spoločnosť: Ide o riziká špecifické pre konkrétnu spoločnosť, napríklad rozhodnutia manažmentu alebo finančné zdravie.
• Riziká špecifické pre dané odvetvie: Riziká špecifické pre konkrétne odvetvie, ako sú zmeny v predpisoch alebo technológiách.
• Riziká špecifické pre jednotlivé krajiny: Riziká súvisiace s politickou alebo ekonomickou nestabilitou v konkrétnej krajine.
• Riziká trhovej kapitalizácie: Rôzne riziká spojené s veľkosťou spoločností, od veľkých po malé.
• Riziká triedy aktív: Každý typ aktív (akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti atď.) má svoj vlastný súbor rizík.

‍

Nediverzifikovateľné riziká (systematické riziká):

• Trhové riziko: Riziko celkového poklesu trhu.
• Úrokové riziko: Riziko zmien úrokových sadzieb, ktoré ovplyvňujú investície.
• Riziko inflácie: Riziko, že inflácia zníži hodnotu výnosov z investícií.
• Menové riziko: Riziká vyplývajúce z kolísania výmenných kurzov.
• Geopolitické riziko: Riziká vyplývajúce z globálnych udalostí, ako sú vojny alebo pandémie.

‍

‍

Záver:
‍

Záverom možno povedať, že diverzifikácia je kľúčom k efektívnemu riadeniu portfólia, vyrovnávaniu rizika a zvyšovaniu výnosov prostredníctvom rozloženia investícií do rôznych tried aktív, odvetví a geografických oblastí. Mexem.com je v tomto úsilí cenným zdrojom, ktorý poskytuje prístup k rôznym aktívam a medzinárodným trhom. Podporuje investorov pri vytváraní optimálnej kombinácie akcií, dlhopisov, nehnuteľností a ďalších položiek, čím pomáha vyvážiť rastové a hodnotové investície. Tento prístup umožňuje investorom analyzovať korelácie aktív, vyhnúť sa nadmernej diverzifikácii a prispôsobiť svoje portfóliá osobným finančným cieľom a tolerancii rizika, čím sa efektívne orientujú v investičných rizikách v záujme trvalého dlhodobého rastu.

‍

‍
Informácie na mexem.com slúžia len na všeobecné informačné účely. Nemali by sa považovať za investičné poradenstvo. Investovanie do akcií je spojené s rizikom. Minulá výkonnosť akcie nie je spoľahlivým ukazovateľom jej budúcej výkonnosti. Pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia sa vždy poraďte s finančným poradcom alebo dôveryhodnými zdrojmi.
‍