Uverejnené - 23. marca 2023 @ 11:31 (EET)

‍

V stredu spoločnosť Carvana (NYSE:CVNA ) uviedla, že v snahe predĺžiť blížiace sa termíny splatenia ponúkne výmenu až 1 miliardy USD svojich nezabezpečených dlhopisov za diskontné ceny.

Plán reštrukturalizácie dlhu vyvolal v investoroch počas ranného obchodovania optimizmus a akcie predajcu ojazdených vozidiel vzrástli v stredu ráno o takmer 30 %, kým sa ustálili na úrovni približne 9,50 USD za akciu, čo predstavuje nárast o 19,3 %.

‍

Podľa ľudí oboznámených so záležitosťou však držitelia dlhopisov, ktorí koncom minulého roka spojili svoje sily a rokovali so spoločnosťou Carvana, považujú nový návrh za neuskutočniteľný. Táto skupina spolu vlastní viac ako 80 % dlhu spoločnosti Carvana, čo ju stavia do pozície, v ktorej môže blokovať snahy o reštrukturalizáciu dlhu.

Spoločnosť medzitým v podaní Komisii pre cenné papiere a burzy uviedla, že tieto kroky poskytnú držiteľom dlhopisov na výmenu"zábezpeku a zároveň znížia peňažné úrokové náklady spoločnosti Carvana a zachovajú jej značnú flexibilitu".

‍

PREČO NA TOM ZÁLEŽÍ 

Za posledný rok utrpela spoločnosť Carvana čoraz viac porážok, keď stratila približne 94 % svojej hodnoty a v poslednom štvrťroku prepadla hotovosť vo výške 1,8 miliardy dolárov, keďže jej tržby klesli o 23 %.

Nové dlhopisy v hodnote 1 miliardy USD budú vyplácať 9 % ročne v hotovosti alebo 12 % na základe naturálnej platby (PIK), uviedla spoločnosť.

V rámci manévru, ktorý môže položiť základy pre budúcnosť nového dlhu spojeného s podnikaním spoločnosti Carvana v oblasti aukcií automobilov Adesa US, spoločnosť v stredu tiež uviedla, že túto značku presunula do dcérskej spoločnosti bez obmedzenia a uložila jej jednu kľúčovú podmienku pri výmene dlhu.

S výmenou dlhopisov musia súhlasiť držitelia dlhu v hodnote najmenej 500 miliónov USD, inak k reštrukturalizácii dlhu nedôjde. Rastúci počet takýchto transakcií podnietil správcov peňazí konať, uviedol Phil Brendel, hlavný úverový analytik pre problémové dlhy v spoločnosti Bloomberg Intelligence.

TERAZ ČO

Podľa Financial Times by v prípade úplného upísania ponuka na výmenu znížila nominálnu hodnotu nesplateného nezabezpečeného dlhu spoločnosti Carvana vo výške 5,7 miliardy USD o 1,3 miliardy USD. USD. Zároveň sa jej ročný účet za hotovostné úroky zníži približne o 100 mil.

Keďže sa spotrebitelia presúvali k nákupu automobilov online a trh s ojazdenými vozidlami prudko vzrástol pre nedostatok zásob nových vozidiel počas pandémie Covid, spoločnosť Carvana bola vyhľadávanou akciou.

Spoločnosť však nedokázala využiť svoje možnosti v správnom čase, takže Carvana nebola zisková ani v čase konjunktúry, a to aj napriek tomu, že jej príjmy sa od posledného celého roka pred pandémiou viac ako strojnásobili.