Publikované - 16. augusta 2023 @ 16:42 (GMT+2)

‍
Čo je burzovo obchodovaný produkt?
‍

Produkty obchodované na burze (ETP) sú cenné papiere, s ktorými sa obchoduje na burze cenných papierov ako s bežnými akciami. Sú určené na sledovanie podkladových aktív, ako sú cenné papiere, indexy, meny alebo komodity. Ich ceny sa môžu počas obchodného dňa meniť v závislosti od hodnoty aktív, ktoré zastupujú. Medzi najobľúbenejšie ETP patria fondy obchodované na burze (ETF).

‍

ETP sú univerzálne investičné nástroje, ktoré sledujú rôzne podkladové aktíva a obchodujú sa na burzách cenných papierov. Investorom ponúkajú flexibilitu akcií s diverzifikačnými výhodami podielových fondov. Rôzne typy ETP, ako sú ETF, ETC a ETN, poskytujú rôzne investičné príležitosti a rizikové profily.

‍
‍

ETF
‍

Fond obchodovaný na burze (ETF) je združený investičný cenný papier, ktorý funguje podobne ako podielový fond. Na rozdiel od podielových fondov sa však ETF obchodujú na burzách cenných papierov rovnako ako jednotlivé akcie. Môžu byť navrhnuté tak, aby sledovali rôzne aktíva, od konkrétneho indexu alebo sektora až po komodity a iné investičné stratégie.

ETF drží viacero podkladových aktív, čo z neho robí obľúbenú voľbu pre diverzifikáciu. Môže obsahovať rôzne investície vrátane akcií, komodít a dlhopisov. ETF sa môže zameriavať na konkrétne odvetvie, sektor alebo krajinu či región.
‍

ETF sú univerzálne investičné nástroje, ktoré ponúkajú obchodovateľnosť akcií s diverzifikačnými výhodami podielových fondov. Existujú rôzne typy, z ktorých každý spĺňa rôzne investičné ciele a stratégie. Pred investovaním je veľmi dôležité preskúmať a vybrať správny ETF, ktorý je v súlade s vašimi finančnými cieľmi.

‍

ETF - výhody a riziká:

Výhody:

• Ponúka diverzifikovanú expozíciu voči rôznym akciám, priemyselným odvetviam a krajinám, čím znižuje investičné riziko. 
• Obchodujte pri kolísavých trhových cenách počas dňa s funkciami: nákup na maržu, predaj nakrátko a opcie. 
• majú nižšie poplatky ako aktívne spravované fondy.
• Dividendy v otvorených ETF sa rýchlo reinvestujú a ponúkajú daňovú efektívnosť s menším objemom kapitálových ziskov. 
• Zabezpečte presnosť cien tým, že budete presne kopírovať ich podkladové aktíva. 

Riziká:

• Obmedzená diverzifikácia s výnimkou príležitostí so strednou a malou trhovou kapitalizáciou,
• Vyššie náklady 
• Neatraktívne dividendové výnosy
• ETF s pákovým efektom môžu byť volatilné a ich výkonnosť sa niekedy odchyľuje od ich indexu.

‍

ETC
‍

Komodita obchodovaná na burze (ETC) je špecifický typ cenného papiera, ktorý ponúka expozíciu voči komoditám, ako sú kovy, energie a hospodárske zvieratá.
ETC poskytujú investorom jedinečný spôsob, ako získať expozíciu voči komoditným trhom bez toho, aby s nimi priamo obchodovali. Ponúkajú kombináciu vlastností ETF a ETN, vďaka čomu sú univerzálnym investičným nástrojom.
Namiesto priameho investovania do fyzických komodít alebo futures ako ETF sú ETC vytvorené ako dlhopisy, v podstate dlhové nástroje, za ktoré ručí banka v prospech emitenta ETC, pričom sledované komodity slúžia ako kolaterál.

Tak ako všetky investície, aj tieto však majú svoje vlastné riziká a výhody a potenciálni investori by ich mali pred investovaním dôkladne preskúmať a pochopiť.

‍

ETC - výhody a riziká:

‍

Výhody:

• Slúži ako poistka proti inflácii - zabezpečuje zosúladenie investícií s rastúcimi nákladmi. 
• Ich vysoký pákový efekt umožňuje posilniť obchodné pozície pomocou požičaných prostriedkov. 
• Komodity ponúkajú diverzifikáciu, pretože sa správajú inak ako akcie a dlhopisy.
• Moderné obchodné platformy tiež zabezpečujú transparentnosť a spravodlivé ceny pri obchodovaní s komoditami.

‍

Riziká:

• Priťahuje špekulantov a spôsobuje ďalšiu volatilitu 
• Niektoré komoditné fondy sa príliš zameriavajú na konkrétne sektory, čím obmedzujú diverzifikáciu. 
• Výhody vysokého pákového efektu sa môžu obrátiť proti vám a viesť k výrazným stratám, ak sa trh zmení na nepriaznivý. 
• Komodity sú citlivé na globálne udalosti a ekonomické zmeny, čo pridáva ďalšiu vrstvu rizika.

‍
‍

ETN
‍

Exchange-Traded Note (ETN) je nezabezpečený dlhový cenný papier, ktorý napodobňuje podkladový index a obchoduje sa na hlavných burzách ako akcie. Dlhopisy ETN, ktoré vydávajú finančné inštitúcie, neponúkajú výplatu úrokov, ale ich cena kolíše. Vyplácajú sa na základe výnosu indexu pri splatnosti po odpočítaní poplatkov.
ETN sú splatné tak, aby sa vyplácali na základe výkonnosti indexu po odpočítaní poplatkov. Sú obchodovateľné ako akcie, čo investorom umožňuje profitovať z cenových rozdielov. Emitenti môžu používať opcie, aby sa vyrovnali výnosu indexu, čo zvyšuje riziko. 

‍

ETN - výhody a riziká
‍

Výhody:

• poskytujú významné daňové výhody - umožňujú odklad zdanenia až do okamihu predaja
• Zabezpečte minimalizáciu chýb sledovania tým, že sľubujete výnosy, ktoré presne kopírujú ich príslušné indexy.
• slúžiť investorom ako vstupná brána na špecializované trhy, ako sú komodity a meny

‍

Riziká:

• nesú riziko zlyhania emitenta, čo môže viesť k investičnej strate.
• fungujú bez dozornej rady, čo znamená, že všetky rozhodnutia sú v kompetencii vydávajúcej inštitúcie.

‍

‍

‍

ETC vs ETF
‍

Hoci ETF aj ETC poskytujú expozíciu voči komoditám, líšia sa štruktúrou, vlastníctvom a rizikom. ETF ponúka priamu expozíciu prostredníctvom držby aktív, zatiaľ čo ETC poskytuje expozíciu prostredníctvom dlžobného úpisu krytého upisovateľom a zabezpečeného komoditou.

ETF investujú predovšetkým do fyzických komodít alebo futures kontraktov, pričom pôsobia ako reprezentácia rôznorodého súboru aktív. Keď investori nakupujú ETF, v podstate vlastnia zlomkovú časť jeho aktív

. ETC majú vo všeobecnosti menej chýb sledovania, pretože sledujú skôr index ako samotné fyzické komodity. Sú však spojené s rizikom, že upisovateľ môže zlyhať, čo by mohlo spôsobiť, že ETC bude bezcenný, aj keď hodnota podkladovej komodity zostane stabilná. Okrem toho môžu ETC poskytovať určité daňové výhody vďaka svojej štruktúre, ktorá často umožňuje odložené zdanenie.

‍
‍

ETF vs ETN
‍

Výber medzi ETF a ETN závisí od časového rámca a cieľov investora. Zatiaľ čo ETN ponúkajú daňové výhody pre dlhodobých investorov, väčšina ETN sa zameriava na úzko špecializované trhy, čo nemusí byť ideálne pre dlhodobé stratégie. V prípade krátkodobých trendov môže výber medzi ETF a ETN závisieť od objemu a likvidity.

ETF sú podobné podielovým fondom a predstavujú súbor aktív, ako sú akcie alebo dlhopisy. Investori do ETF nepriamo vlastnia časť týchto aktív.

Na rozdiel od ETF, ktoré vlastnia cenné papiere, ktoré sledujú, ETN neposkytujú vlastníctvo cenných papierov indexu. Sľubujú výnos indexu, čím sa podobajú dlhovým cenným papierom. 

Investori do ETN sa spoliehajú na prísľub emitenta vyplácať výnosy na základe konkrétneho indexu alebo aktíva. Ak emitent nesplní svoje záväzky, ETN sa môže stať bezcenným. ETN ponúkajú daňové výhody, odkladanie daní z dividend a úrokov a prístup na úzko špecializované trhy. Sú však rizikovejšie ako ETF z dôvodu kombinovaných trhových a úverových rizík. Hoci ETF aj ETN ponúkajú expozíciu voči aktívam alebo indexom, majú odlišné štruktúry a riziká.

‍

‍

Záver:

Na záver možno povedať, že burzovo obchodované produkty (ETP) ponúkajú investorom dynamickú škálu investičných možností, z ktorých každá má svoju jedinečnú štruktúru, výhody a riziká. Svet ETP je rozsiahly a rozmanitý, od ETF, ktoré sa podobajú podielovým fondom, cez ETC, ktoré poskytujú vstupnú bránu ku komoditám, až po ETN, ktoré fungujú ako dlhové cenné papiere. Tieto nástroje poskytujú flexibilitu, diverzifikáciu a prístup na špecializované trhy, vďaka čomu sú nevyhnutnou súčasťou moderného investičného portfólia.

Platformy ako Mexem.com si uvedomujú potenciál ETP a ponúkajú rôznorodú škálu týchto investičných nástrojov, aby uspokojili vyvíjajúce sa potreby dnešných investorov. Keďže finančné prostredie sa naďalej vyvíja, význam ETP bude rásť, čím sa platformy ako Mexem.com stanú nepostrádateľnými pre informované investovanie.
‍
‍

‍
Informácie na mexem.com slúžia len na všeobecné informačné účely. Nemali by sa považovať za investičné poradenstvo. Investovanie do akcií je spojené s rizikom. Minulá výkonnosť akcie nie je spoľahlivým ukazovateľom jej budúcej výkonnosti. Pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia sa vždy poraďte s finančným poradcom alebo dôveryhodnými zdrojmi.

‍
‍
‍